Σε μια περιοχή νότια του Ρίο Γκράντε στις αρχές του περασμένου αιώνα, ένας περιπλανώμενος θίασος φτάνει σε μια πόλη για να δώσει παραστάσεις. Το σόου περιλαμβάνει άλογα, άμαξες, κυνηγητά με Ινδιάνους, αλλά και επιδείξεις δεξιοτεχνίας με το λάσο ή με όπλα. Στην ίδια πόλη φτάνει και ο Τακ Κέρμπι, παλιός συνεργάτης του θιάσου και ερωτευμένος με την νεαρή δαμάστρια Τι Τζέι. Όταν εκείνη αρνείται να συνεργαστεί μαζί του, εκείνος δεν το βάζει κάτω. Λίγο αργότερα ο Κέρμπι συναντά τον καθηγητή Μπρόμλεϊ, έναν παλαιοντολόγο που ψάχνει να βρει προϊστορικά απολιθώματα. Οι δουλειές του θιάσου δεν πηγαίνουν και πολύ καλά, έτσι όταν μια ομάδα τσιγγάνων τους πουλάει ένα μικροσκοπικό αλογάκι όλοι πιστεύουν ότι θα βγάλουν πολλά λεφτά αν το εντάξουν στο πρόγραμμά τους. Το θέμα είναι ότι μόλις ο καθηγητής Μπρόμλεϊ αντικρίζει το ζώο, είναι σίγουρος πως πρόκειται για έναν προϊστορικό ηώιππο, τον πρόγονο του σύγχρονου αλόγου! Ο καθηγητής και ο Κέρμπι αποφασίζουν να μάθουν (ο καθένας για τους δικούς του λόγους) από πού προήρθε αυτό το ζώο. Πώς είναι δυνατόν να ζει τόσα εκατομμύρια χρόνια μετά την εξαφάνιση του είδους του; Με την βοήθεια των τσιγγάνων θα φτάσουν στην είσοδο της απαγορευμένης κοιλάδας, και μαζί με τα υπόλοιπα μέλη του θιάσου θα μπούνε μέσα… Αυτό που θα συναντήσουν εκεί, όμως, δεν θα μπορούσαν να το φανταστούν ούτε στα χειρότερα όνειρά τους: ένας ολόκληρος χαμένος κόσμος από προϊστορικά ζώα βρίσκεται εγκλωβισμένος για εκατομμύρια χρόνια σ’ εκείνη τη κοιλάδα. Η ανθρώπινη παρουσία απειλεί να διαταράξει τις λεπτές ισορροπίες…